Institutioneller Altersvorsorge Herbstdialog 2024

Thema folgt in Kürze!

Mit dem russischen Angriffskrieg auf die Ukraine, aber auch infolge weiterer geopolitischer Spannungen und des unsicheren Wahlausgangs in den USA, findet in den meisten europäischen Staaten ein Umdenken bei der Landesverteidigung statt. Anstelle umfangreicher Einsparungen im Verteidigungsetat sind nunmehr Mehrausgaben im größeren Umfang über fast alle politischen Parteien hinweg konsensfähig, um die äußere Sicherheit Europas zu gewährleisten. Offen ist dabei noch die Rolle der institutionellen Investoren im Allgemeinen und der Einrichtungen der betrieblichen Altersversorgung im Speziellen. Sollten sie ihre Investments auf dem Gebiet der Rüstungsindustrie verstärken? Überwiegen bei diesem Thema weiterhin ethische Bedenken oder wandeln sich auch die Nachhaltigkeits-Einschätzungen dauerhaft? Und eröffnen dazu die bestehenden Regularien einen ausreichenden Spielraum oder könnten künftige Vorgaben hier sogar mehr Verpflichtungen vorsehen? Immerhin entspricht ein verstärktes Investment in Rüstungsgüter den Überlegungen des am 18. April 2024 veröffentlichten Letta-Berichts, in dem die notwendigen Maßnahmen zur Stärkung des europäischen Binnenmarkts für die kommenden fünf Jahre aufgezeigt werden – und zu diesen Maßnahmen gehört auch die Förderung eines gemeinsamen Binnenmarkts für Verteidigung als Garant für die Sicherung des Friedens

Calvert Research and Management, ein Vorreiter im Bereich nachhaltigen Investierens, wirft einen Blick auf die aktuelle Sustainable Investment Industrie. Der Investmentmanager mit Sitz in Washington D.C., dem Zentrum der US-amerikanischen Politik, ist seit 2021 Teil von Morgan Stanley. Mit über vierzig Jahren Erfahrung und einem differenzierten Research-Ansatz beleuchtet Calvert aktuelle Themen, Trends und Mythen im Markt.

Direct Lending wird häufig mit der Unitranche assoziert. Doch die Assetklasse ist facettenreicher - sie bietet konservativere und risikofreudigere Ansätze. Im Dickicht der Begrifflichkeiten ist es jedoch selbst für den erfahrenen Investor schwierig, den Überblick zu behalten. Wir wollen die Unterschiede zwischen den verschiedenen Ansätzen aufzeigen und dabei insbesondere auf die Vorteile konservativerer Strategien eingehen.

We are aiming to walk attendees through how important (i) a local presence and (ii) a one team approach is to be able to effectively prosecute Tactical Credit opportunities in Europe; especially across different phases of the credit cycle. We will also discuss a couple of relevant case studies catered to DACH region investors! Finally, we will provide an overview of the potential key drivers of the market opportunity over the next few years

Private Equity Investments haben in den letzten 20 Jahren konsistent attraktive Renditen für Investoren generiert und über die allermeisten Zeiträume auch die Aktienmärkte outperformed. Nach dem schnellen Zinsanstieg der letzten Jahre herrscht mehr Unsicherheit um die Assetklasse. Börsengänge (sowie andere Private Equity Exit Transaktionen) sind weniger geworden und Rückflüsse von Private Equity Portfolios haben sich verlangsamt. Investoren halten sich mit Neuzeichnungen zurück und Fundraisings sind entsprechend schwieriger geworden. Wir prüfen ob die langfristige, strategische Rechtfertigung für Private Equity noch besteht, sowie die Chancen und Risiken des mittelfristigen Marktumfeldes und welche Auswirkungen dies für institutionelle Investoren hat.

Die Energiewende ist ein langwieriger und komplexer Prozess, dessen Ausmaß sich von Land zu Land unterscheidet und für sehr lange Zeit ein entscheidender Faktor des globale Energiesystem sein wird. Dies wird zu einer Vielzahl von Investitionsmöglichkeiten führen. Investoren müssen sich aber auch darüber im Klaren sein, dass es für die Energiewende kein Patentrezept gibt. Es ist daher unabdingbar, die verschiedenen Übergangsphasen zu verstehen und die besten Chancen für den jeweiligen Investmentkontext zu erkennen. Für ist es daher Investoren unabdingbar sich mit dieser völlig neuen und unsicheren Energielandschaft im Detail zu beschäftigen.

Bei diesem Vortrag werden die jüngsten Durchbrüche in der KI-Technologie und deren Auswirkungen auf die Kapitalanlage, unter Berücksichtigung von Erkenntnissen aus früheren Innovationszyklen beleuchtet. Dabei wird die zentrale Frage untersucht, ob KI für Investoren und Asset Manager eine evolutionäre Entwicklung oder eine revolutionäre Veränderung darstellt.